绩效
假设起始投入 $100,000 · 基准: 标普 500
假设·回测
今年以来近 1 年近 5 年近 8 年全部
复利滚动固定本金
假设收益持续再投资，本金和收益一起滚动增长。
回测截止 2026-07-01
策略回测基准 · 标普 500
策略回测 — 按规则定期调仓、已计交易成本的组合曲线。
基准 — 同期标普 500（SPY）总回报——什么都不做、只持有大盘的收益。
假设业绩·回测演示，非真实交易记录。基于自 2008-03 起的历史公开数据模拟：在每期持仓公开之后才买入（不使用任何当时还无法知道的信息），已扣除交易成本，按含分红的总回报计算。过往表现不代表未来。
以下指标均按策略回测曲线计算。
风险（波动率）?
8.8%
收益起伏的幅度（年化标准差），越小越稳。
收益风险比?
1.02
年化收益 ÷ 年化波动，越高越好。
超过基准?
+6.8%
策略自己的年化超额，与大盘涨跌无关。
超额显著性?
t=3.73 · 较强
t 值：超额是否稳健，越高越可信。
隐含杠杆?
0.16×
数字表示和大盘同涨同跌的倍数。
最长回本?
25 个月
从高点跌落到重新创新高的最长时长。